近期限产和减产消息持续不断。近期山西、山东、河北等地的多家钢厂表示已经收到“平控”政策的口头通知。其中山西部分钢厂还发布了“平控”产量的承诺书,山东部分钢厂也发布了减产计划,限产“小作文”逐渐照进现实。然而市场对于这一系列限产和减产政策消息却反应平平。究其原因还是与减产的覆盖面和力度有关。从目前市场公布的限产政策来看,主要以山西、山东和河北地区为主,并非全国所有钢厂全面执行“平控”政策;并且限产存在一定的差异性,如山西地区达到A类的钢厂不限产。而且从各地发布的限产消息来看,均显示限产不会出现采取“一刀切”的方式进行,所以具体的限产效果并不明确。从目前来看,减产效果未能达到预期,需要继续观察限产执行情况,以及后期是否会出台范围更广、更为严厉的限产政策。库存方面,目前20#化肥专用管社会库存虽然出现了持续两周的下降,但从数据可以看出,下降幅度有所放缓,并且板材社会库存还出现了回升。回到宏观政策层面来看,无论是降印花税、降息,还是一系列促进房地产稳定发展的政策,实际落地都需要一个较长的过程,带来的更多是“强预期”下市场信心的好转,20#化肥专用管很难在短期内推动实际需求的回暖。从目前来看,产量依然居高不下,而需求处于偏弱的状态。因此,进入9月份后,需重点关注淡季向旺季转换时需求启动情况,以及各地“平控”政策的落地情况。目前处于期螺交割期,待原料9月份交割结束后,20#化肥专用管市场方向将进一步明确。