粗钢产能被视为供给端的黄金数据指标,近日据中钢协最新数据显示,8月中旬,重点钢企粗钢日均产量213.79万吨,环比增长4.60%、同比下降1.07%;钢材库存量1493.42万吨,比上一旬增加31.22万吨,增长2.13%。这说明8月份全国钢厂在响应减产政策的同时仍然处于高产量的状态。7月至8月上旬,各地限产比较积极,加上西南等地电力紧张,部分区域螺纹产量出现下降。8月中旬,随着Q345B化肥专用管钢厂利润回升,部分钢厂恢复排产,螺纹产量小幅回升。考虑到进入9月后,各地限产政策或出现分化,供给端很难大幅缩减,而因限电而导致的减产现象也减少,因此我们预计九月份国内Q345B化肥专用管供给量难以继续下滑。所以供应端9月份的压力会明显大于8月份。
在国内宏观“房住不炒”大宏观政策面影响下,二手房交易明显遇冷,8月杭州地区二手房交易量同比去年下降40%,这一数据让人毛骨悚然。但是终端仅仅是房地产吗?我们发现开工率并没有明显下降,多地区工地仍然维持在80%的高效率开工,上半月多地疫情复发,加上高温多雨天气影响,工程施工受阻,需求表现疲弱;下半月,随着天气好转,疫情得到控制,需求有复苏迹象。进入9月后,施工进入旺季,Q345B
化肥专用管市场对于需求释放有较大期待。
受疫情影响进口矿一度大幅下跌,而焦炭价格则出现连续拉涨,原料走势出现分歧,钢厂成本整体偏强。进口铁矿石价格大幅走低后,已经呈现反弹,预计后期会在当前价位震荡盘整;焦炭价格经过连续7轮上调,发改委发文后继续上涨空间不足;废钢供需好转,Q345B
化肥专用管价格或止跌回升。综合来看,预计9月份国内Q345B
化肥专用管成本将震荡上行,成本支撑作用趋强。